Nubank mantiene una perspectiva favorable entre los analistas de Wall Street, con expectativas de fuerte crecimiento en ingresos y ganancias y un potencial de revalorización superior al 30% para sus acciones. El mercado mantiene especial atención sobre la expansión del crédito, los márgenes y la evolución de la morosidad en Brasil y México.
Previo a la presentación de sus resultados del segundo trimestre, el consenso recopilado por Bloomberg esperaba ingresos por US$5,378 millones, un crecimiento interanual de 65.6%, mientras el beneficio neto ajustado se estimaba en US$990.9 millones, 63.4% más que un año antes. La previsión para el beneficio por acción era de US$0.199, un avance de 60.8%.
Nubank mantiene sólido historial frente a las previsiones
El banco digital ha superado las expectativas de beneficio por acción ajustado durante sus últimos ocho trimestres. En ingresos consiguió hacerlo en seis de los últimos ocho periodos y en beneficio neto ajustado superó el consenso en siete ocasiones.
Bradesco BBI proyectaba además que la cartera de préstamos crecería 8% trimestral y 48% interanual, mientras el margen de interés neto ajustado por riesgo podría alcanzar 10.5%.
México registra ganancias, pero aumenta la morosidad
La operación mexicana se convirtió en uno de los focos de atención. Nubank México cerró el segundo trimestre con una utilidad neta de 126 millones de pesos, aproximadamente US$7 millones, logrando su segundo trimestre consecutivo con ganancias.
Sin embargo, la morosidad aumentó 90 puntos base hasta 6.6%. Al mismo tiempo, el ratio de eficiencia mejoró hasta 26.8%, frente a 28.9% del trimestre anterior y 64% registrado al cierre de 2025.
En julio, la cartera mexicana alcanzó aproximadamente 36,500 millones de pesos, 2.3% más que el mes anterior y 49% por encima del mismo periodo de 2025.
Wall Street ve hasta 30% de potencial para la acción
El consenso sigue siendo mayoritariamente positivo: 18 de 22 analistas, equivalentes a 81.8%, recomiendan comprar acciones de Nubank; dos sugieren mantener y otros dos vender.
El precio objetivo promedio a 12 meses es de US$17.59. Frente a una referencia de US$13.50 utilizada en el análisis, representa un potencial de apreciación de 30.3%. JPMorgan es más optimista y mantiene una recomendación Overweight con precio objetivo de US$20, mientras UBS apunta a US$16.90 y Bradesco BBI a US$17.
El desempeño del crédito y, especialmente, la calidad de la cartera en México serán variables fundamentales para determinar si Nubank puede mantener el ritmo de crecimiento que Wall Street anticipa.
