Grupo Financiero Banorte recaudó 1,350 millones de dólares mediante la emisión de deuda híbrida en mercados internacionales, una operación con la que busca fortalecer su estructura de capital sin recurrir a una emisión de acciones.
La colocación se realizó a través de dos instrumentos perpetuos subordinados, considerados capital adicional Tier 1, utilizados por instituciones bancarias para mejorar sus niveles regulatorios y absorber posibles pérdidas en escenarios de estrés financiero.
Dos bonos colocados en mercados internacionales
De acuerdo con reportes financieros, Banorte colocó un bono “NC6.5 Perpetual Notes” por 600 millones de dólares, con un plazo de seis años y medio y una tasa cupón de 8%.
El segundo instrumento fue una serie “NC10.5 Perpetual Notes” por 750 millones de dólares, con vencimiento en 10 años y medio y una tasa cupón de 8.45%.
En conjunto, la operación alcanzó los 1,350 millones de dólares, aunque el banco no reveló de inmediato el destino específico de los recursos obtenidos.
Acciones caen tras el anuncio
Tras conocerse la colocación, las acciones de Banorte cerraron con una baja de alrededor de 1.5%, según el reporte de El Imparcial.
La reacción del mercado puede explicarse por distintos factores, entre ellos el costo financiero de los nuevos instrumentos, la tasa ofrecida a inversionistas, el contexto internacional y los ajustes de corto plazo en el precio de la acción.
Sin embargo, una caída inmediata no necesariamente implica rechazo a la operación, ya que este tipo de emisiones suelen evaluarse por su impacto en capital, rentabilidad y solvencia futura.
Calificaciones de Moody’s y S&P
Los bonos recibieron calificación “Ba3” por parte de Moody’s Local México y “BB-” de S&P Global Ratings.
Ambas notas se ubican por debajo del grado de inversión en escala global, lo cual es consistente con la naturaleza subordinada y perpetua de estos instrumentos.
Al tratarse de deuda híbrida, los títulos tienen características tanto de deuda como de capital, por lo que suelen implicar mayor riesgo para inversionistas y, a cambio, tasas más elevadas.
Banorte refuerza capital
La emisión permite a Banorte ampliar su margen de maniobra financiero en un entorno de mayores exigencias regulatorias y volatilidad en los mercados.
Para el banco, la operación representa una herramienta para fortalecer capital sin diluir a sus accionistas actuales.
El desempeño posterior de sus títulos dependerá de cómo interpreten los inversionistas el costo de la emisión y el uso estratégico de los recursos.
