Netflix anunció que se retira de la puja para adquirir los activos de estudio y streaming de Warner Bros. Discovery, al considerar que la operación dejó de ser financieramente atractiva tras la oferta mejorada de Paramount Skydance, que elevó su propuesta a 31 dólares por acción.
En un comunicado, la plataforma explicó que el acuerdo originalmente negociado generaba valor para los accionistas y ofrecía un camino claro hacia la aprobación regulatoria. Sin embargo, subrayó que siempre ha mantenido disciplina financiera y que igualar la nueva oferta implicaba pagar un precio que ya no resultaba conveniente. “Esta transacción siempre fue una buena oportunidad al precio correcto, no una imprescindible a cualquier costo”, señaló la compañía.
Netflix agradeció a la directiva de Warner Bros. Discovery por conducir un proceso “justo y riguroso” y aseguró que, de concretarse la operación, habría impulsado las marcas icónicas del estudio y fortalecido la industria del entretenimiento en Estados Unidos, con la preservación y creación de empleos en producción.
Más temprano, Warner Bros. Discovery informó que la propuesta revisada de Paramount era superior al acuerdo previo alcanzado con Netflix, que en diciembre había cerrado una oferta por 27.75 dólares por acción. Incluso, a inicios de mes, Netflix otorgó a Warner una exención de siete días para buscar una “mejor y última oferta”.
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Tras conocerse la decisión, las acciones de Netflix subieron alrededor de 9% en operaciones extendidas, en un movimiento que analistas interpretaron como un respaldo a la disciplina financiera de la empresa. El mercado había reaccionado con cautela desde que se anunció el acuerdo inicial en diciembre, periodo en el que los títulos de la compañía llegaron a retroceder más de 18%.
Paramount, por su parte, reforzó su propuesta al aumentar la tarifa de terminación —en caso de no obtener aprobación regulatoria— de 5,800 millones a 7,000 millones de dólares. Además, la entidad Ellison Trust comprometió 45,700 millones de dólares en capital, respaldados por Larry Ellison, y amplió sus acuerdos de financiamiento de deuda con Bank of America, Citi y Apollo hasta 57,500 millones de dólares.
El posible acuerdo daría a Paramount acceso al amplio catálogo de propiedad intelectual de Warner, incluidas franquicias de alto perfil, en un momento en que la competencia en el streaming es cada vez más intensa. Para algunos analistas, la operación permitiría a Paramount fortalecer su posición frente a gigantes del sector, mientras que otros consideran que la compañía asumirá un importante nivel de endeudamiento.
Netflix, en tanto, reiteró que su negocio se mantiene sólido y en crecimiento orgánico, impulsado por su programación y su plataforma de streaming. Este año planea invertir alrededor de 20,000 millones de dólares en películas y series, y continuará enfocándose en generar valor a largo plazo para sus accionistas.
