El crecimiento acelerado de la infraestructura necesaria para desarrollar y operar sistemas de inteligencia artificial está modificando las expectativas para la industria de semiconductores. Citigroup considera que octubre puede ser un periodo relevante para comenzar a construir posiciones en empresas dedicadas a fabricar chips de memoria, ante la posibilidad de que la demanda supere a la oferta durante 2027.
Peter Lee, director gerente de Citi y codirector de investigación global de tecnología y comunicaciones, señaló que las proyecciones apuntan hacia una posible escasez de memoria, impulsada principalmente por el aumento de centros de datos y sistemas diseñados para ejecutar modelos de IA.
La memoria HBM se convierte en una pieza clave para la IA
Uno de los componentes que concentra mayor atención es la memoria de alto ancho de banda, conocida como HBM, utilizada en aceleradores y procesadores destinados a inteligencia artificial.
Citi estima que la demanda de bits HBM podría crecer alrededor de 62% interanual durante 2027, hasta alcanzar aproximadamente 75 mil 200 millones de gigabits.
La cifra supera ampliamente algunas previsiones del mercado, que contemplan un crecimiento cercano a 30%.
La razón se encuentra en la expansión de infraestructura para entrenar y ejecutar modelos cada vez más complejos, procesos que requieren mayores cantidades de memoria de alto rendimiento junto con unidades de procesamiento especializadas.
SK Hynix, Samsung y Micron concentran la atención
Entre los principales fabricantes vinculados con este mercado aparecen SK Hynix, Samsung Electronics y Micron Technology.
Citi considera que Samsung podría aumentar su participación en el mercado de HBM hasta aproximadamente 42% durante 2027, frente a un estimado de 30% para este año.
SK Hynix pasaría de alrededor de 47% a 35%, mientras Micron mantendría una participación cercana a 22%.
Estos porcentajes reflejan un mercado en transformación, donde la capacidad para producir nuevas generaciones de memoria será determinante para atender la demanda procedente de empresas tecnológicas y proveedores de infraestructura de IA.
Micron refuerza expectativas sobre el sector
Las perspectivas de Citi coinciden con los resultados recientes de Micron, cuyos beneficios correspondientes al cuarto trimestre fiscal superaron las estimaciones de los analistas.
La compañía estadounidense también presentó una previsión favorable para el trimestre que termina en noviembre.
El desempeño de los fabricantes de memoria se ha visto beneficiado por el incremento de precios y por una demanda creciente asociada con servidores y sistemas de inteligencia artificial.
Citi recomienda una estrategia gradual
La firma financiera plantea que los inversionistas interesados en este segmento podrían construir posiciones progresivamente durante octubre, en lugar de realizar movimientos concentrados en un solo momento.
El planteamiento responde a que persisten riesgos macroeconómicos capaces de generar volatilidad en los mercados financieros, incluso cuando las expectativas fundamentales para la industria sean favorables.
La perspectiva representa la opinión de Citi sobre el sector y no garantiza el comportamiento futuro de las acciones. La evolución dependerá de factores como capacidad de producción, demanda tecnológica, precios de memoria y condiciones económicas internacionales.
El auge de la inteligencia artificial continúa así extendiendo sus efectos hacia la industria de semiconductores, donde la memoria comienza a ocupar un papel cada vez más estratégico dentro de la infraestructura tecnológica mundial.
